本周行情回顾•。本周（2025□▲★.12.22-2025■◁★.12.26），Wind新材料指数收报5390.79点○，环比上涨7.03%。其中★★，涨幅前五的有东材科技(28▪.34%)、泛亚微透(19▽•◁.98%)、普利特(17◆●.54%)、山东赫达(16.94%)、润阳科技(16.65%)；跌幅前五的有国恩股份(-4.41%)、长鸿高科(-4.09%)、杉杉股份(-2.14%)、利安隆(-1.81%)、金丹科技(-1.23%)☆△◇。六个子行业中○◇-，申万三级行业半导体材料指数收报8250.81点，环比上涨8▽▼△.22%☆•；申万三级行业显示器件材料指数收报1109■◁▪.72点◆★，环比下跌0.38%□=◆；中信三级行业有机硅材料指数收报7222.46点，环比上涨5.39%；中信三级行业碳纤维指数收报1607.6点，环比上涨11.55%；中信三级行业锂电指数收报3384▽.35点●，环比上涨14△.82%；Wind概念可降解塑料指数收报2170.7点，环比上涨2.06%。

　　化工新材料“小巨人▽”，被收购。12月21日，金石资源公告称，公司拟以2■◇★.57亿元的对价，受让诺亚氟化工股东绍兴上虞龙仓股权投资合伙企业等6名股东所持有的诺亚氟化工15.7147%股权=，标的公司投后整体100%股权的投后估值16.35亿元。投资完成之后◁□☆，金石资源将成为诺亚氟化工第二大股东▪。值得一提的是，股东还有阿里蔚投（由阿里系重要人物邵晓峰、闻佳共同持股）、天津恩泽海河（中石化资本管理）◁◁△、卧龙创投和上虞龙仓（都是卧龙集团旗下资金）。（资料来源：DT新材料）

　　半导体里程碑：全球季度营收首破2000亿美元▽。全球技术研究咨询机构Omdia发布最新数据显示▼=，2025年第三季度，半导体市场表现创历史新高，行业营收达到2163亿美元，环比增长14.5%。继2025年第二季度实现8%的强劲环比增长后，全球半导体市场营收首次单季突破2000亿美元大关△◆△。按照这一增速，该行业2025年全年营收有望突破8000亿美元。

　　Omdia分析指出，半导体行业增长动力从英伟达和存储领域向外扩散，以2025年第三季度营收排名，半导体行业前四大企业分别是英伟达以及三大存储芯片厂商：三星◆…=、SK海力和美光科技，凸显AI加速器和高端存储产品的持续主导地位。四家企业合计贡献了全球半导体行业超过40%的营收▷▼。（资料来源：满天芯）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局◁◆▼，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新▲▷▲，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放▪，新材料产业有望快速发展◇◁△。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长◁，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆▪，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点□…，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下-•★，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　证券之星估值分析提示普利特行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般☆，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示国恩股份行业内竞争力的护城河一般★，盈利能力良好，营收成长性一般▷，综合基本面各维度看，股价合理□•。更多

　　证券之星估值分析提示山东赫达行业内竞争力的护城河一般○▼，盈利能力良好，营收成长性一般◆，综合基本面各维度看=△，股价合理□•▼。更多

　　证券之星估值分析提示联泓新科行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差▷▪☆，营收成长性较差，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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　　证券之星估值分析提示国瓷材料行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看◇=☆，股价合理。更多

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　　证券之星估值分析提示金丹科技行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差▪，营收成长性较差◁，综合基本面各维度看，股价合理▪☆。更多

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